<p class='article-text'><div data-empty="false">نيكولاس ميجاو</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">من السهل اكتساب الأعداء في عالم الأزياء شديد التنافس، لكن «شي إن» اكتسبت أعداءً أكثر من غيرها. وتخطط شركة الأزياء السريعة، التي تأسست في الصين، لطرح أسهمها للاكتتاب العام في هونج كونج بعد أن واجهت محاولاتها السابقة للإدراج في نيويورك ولندن معارضة. </div></p><p class='article-text'>ورغم أن تغيير مكان الإدراج قد يخفف بعض الضجيج السياسي، إلا أنه لم يُسكت شكاوى العاملين في هذا القطاع بشأن مزاعم سرقة التصاميم.</p><p class='article-text'><div data-empty="false">ويعتمد عالم الأزياء برمته على قدر من التقليد الإبداعي. وقد بدأ موقع «أسوس»، أحد أوائل المتاجر الإلكترونية التي عانت من توسع «شي إن»، كموقعٍ لبيع نسخٍ رخيصة من إطلالات المشاهير، واسمه اختصار لعبارة «كما رأيتم على الشاشة».</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">لكن «شي إن» لطالما اتهمت بتجاوز الحدود. ففي يونيو، اتهمتها شركة تابعة لعملاق النظارات الإيطالي «إيسيلور لوكسوتيكا» ببيع نظارات «راي بان» الشمسية المقلدة ومناشف «أوكلي» المزيفة. تضمنت شكواها صوراً لمنتجات تم شراؤها من «شي إن»، لا تتشابه في التصميم فحسب، بل يبدو أنها تتضمن أيضاً شعارات العلامات التجارية.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وهي ليست الوحيدة. فقد استهدفت أكثر من 100 دعوى قضائية تتعلق بحقوق النشر في المحاكم الأمريكية «شي إن» منذ بداية عام 2023، من قبل مدعين يتراوحون بين مصممين أفراد وشركات كبرى مثل «إستي لودر» و«تابستري»، مالكة علامة «كوتش».</div></p><p class='article-text'>وقد رفعت شركات عدة، من بينها «إيسيلور لوكسوتيكا» وشركة الأحذية البريطانية «دكتور مارتنز»، دعاوى قضائية متعددة بعد ادعائها أن شي إن انتهكت تسويات سابقة.</p><p class='article-text'><div data-empty="false">هل ينبغي على المستثمرين الاهتمام؟ يساعد انخفاض قيمة «شي إن» خلال السنوات القليلة الماضية في تخفيف بعض المخاطر عنهم. وبتقييم مقترح يتراوح بين 25 و30 مليار دولار، بانخفاض عن نحو 100 مليار دولار في عام 2022، ستكون قيمة «شي إن» نحو نصف قيمة «إتش آند إم» أو «إنديتكس» على أساس نسبة السعر إلى الأرباح.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">ومن باب التشاؤم، يمكن اعتبار بعض المشكلات القانونية جزءاً من تكلفة ممارسة الأعمال. يعتمد نموذج «شي إن» على تقديم تشكيلة واسعة من المنتجات، أكثر من مليوني منتج في أي وقت، بأعداد قليلة نسبياً، لذا يفترض أن تكون أي أضرار ناتجة عن بيع عدد قليل منها بطريقة مضللة قابلة للإدارة.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">لكن الجهات التنظيمية قد ترفع التكاليف بشكل كبير؛ ففي الشهر الماضي، فرضت المفوضية الأوروبية غرامة قدرها 550 مليون يورو على «علي إكسبريس» التابعة لشركة «علي بابا» لانتهاكها قانون الخدمات الرقمية، بما في ذلك الإخفاق في كبح انتشار المنتجات المقلدة. </div></p><p class='article-text'>وتخضع «شي إن» حالياً للتحقيق بموجب القانون نفسه. وقد تفقدها غرامة نحو ثلث صافي دخلها السنوي. كما تخضع عمليات «شي إن» في الولايات المتحدة للتحقيق من قبل لجنة التجارة الفيدرالية الأمريكية.</p><p class='article-text'><div data-empty="false">ولإنصاف «شي إن»، فإن الأسواق الأمريكية التي تديرها مجموعات مثل «أمازون» و«وول مارت» تواجه أيضاً مشكلات تتعلق بالملكية الفكرية، دون أن تتعرض للقدر نفسه من التدقيق. </div></p><p class='article-text'>وتؤكد الشركة أنها تستثمر بكثافة في كشف المشكلات، ووفقاً لإفصاحات الاتحاد الأوروبي، فقد أغلقت حسابات أكثر من 200 بائع من أطراف ثالثة بسبب انتهاكات حقوق الملكية الفكرية في النصف الثاني من عام 2025.</p><p class='article-text'><div data-empty="false">لكن على الأقل، تحتاج الشركة إلى توضيح هذه الجهود بشكل أفضل، فبالنظر إلى حساسية أعمال «شي إن»، حتى مجرد التلميح إلى وجود مشكلة تزييف قد يشجع على تقديم شكاوى أكثر. </div></p><p class='article-text'>وقد واجهت بالفعل تساؤلات حول سلسلة التوريد الخاصة بها، واتهمت باستغلال الثغرات الضريبية للتأثير على منافسيها وبيع الأسلحة ودمى جنسية تشبه الأطفال. وحتى الآن، لم تؤثر أي من هذه الانتقادات على شعبيتها بين العملاء الشباب. لكن إذا كان هناك من يعرف مدى سرعة تغير التوجهات، فهي «شي إن».</p>

مزاعم التزييف تهدد سمعة «شي إن»

<p class='article-text'><div data-empty="false">جون بلندر</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">لطالما أثار تراجع عدد الشركات المدرجة في البورصات قلق صانعي السياسات في الاقتصادات المتقدمة حول العالم. فقد أصبحت الاكتتابات العامة الأولية أكثر ندرة، فيما تقلص عدد الشركات المدرجة بالفعل نتيجة عمليات الاستحواذ، وكثير منها نفذته شركات استثمار في الملكية الخاصة.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">ويظهر ذلك بأوضح صورة في الولايات المتحدة، حيث انخفض عدد الشركات المدرجة إلى النصف منذ بداية القرن. لكننا نشهد الآن طرح «سبيس إكس»، أكبر اكتتاب عام أولي شهده العالم على الإطلاق. </div></p><p class='article-text'>فقد منح المستثمرون المتحمسون شركة إيلون ماسك، التي تحولت إلى ساحة ضخمة للمغامرات المؤسسية، تقييما يتجاوز 1.8 تريليون دولار. فهل يمكن أن يمثل ذلك نهاية الجفاف العالمي في الاكتتابات العامة الأولية؟</p><p class='article-text'><div data-empty="false">ومن المؤكد أن شركات التكنولوجيا الأمريكية الأخرى، مثل «أوبن إيه آي» و«أنثروبيك»، يتوقع أن تحذو حذوها. ومع ارتفاع الإنفاق المرتبط بالذكاء الاصطناعي على مراكز البيانات، سيزداد الطلب على تمويل جديد عبر الأسهم، وكذلك عبر الديون.</div></p><p class='article-text'>كما تشهد الصين أيضاً طفرة في اكتتابات شركات التكنولوجيا، مع توقع طرح شركات من أمثال «مونشوت» أسهمها للتداول في هونج كونج.</p><p class='article-text'><div data-empty="false">وفي الواقع، يكاد يكون من المؤكد أننا نشهد تحولاً جذرياً. فقد أدت المنافسة الشديدة من الأسواق الناشئة خلال السنوات الأخيرة إلى دفع اقتصادات العالم المتقدم بعيداً عن التصنيع الذي يحتاج كثافة في رأس المال إلى قطاع الخدمات.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">في الوقت نفسه، أتاح صعود الأسواق الخاصة بديلاً مرناً للأسواق، إذ نمت صناعة الملكية الخاصة من نحو 500 إلى 600 مليار دولار في أوائل العقد الأول من القرن الجاري، إلى 7.6 تريليونات دولار في عام 2022، وفقاً لشركة الاستشارات «ماكينزي» وكانت النتيجة أن الشركات غير المدرجة تبقى تحت الملكية الخاصة لفترات أطول.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">ويمثل ازدهار الاستثمار في الذكاء الاصطناعي عودة إلى عالم متقدم أكثر اعتماداً على رأس المال. لكن أوروبا، حتى الآن، متأخرة عن الركب، بما في ذلك المملكة المتحدة التي يتمتع قطاع التكنولوجيا فيها بحيوية أكبر من اقتصادات أوروبا القارية. إلا أن لندن تخسر اكتتابات شركات التكنولوجيا لصالح نيويورك.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">ويعكس تراجع الاستثمار في الأسهم بالمملكة المتحدة لسنوات طويلة حقيقة أن المستثمرين المحليين، مثل صناديق معاشات التقاعد، خفضوا نسبة أصولهم في الأسهم البريطانية من 32% إلى أقل من 2% بحلول 2023. </div></p><p class='article-text'>وكان من الأسباب الرئيسية لذلك تغير في معايير المحاسبة، ألزم الشركات بالإفصاح عن عجز صناديق التقاعد، باعتباره التزاماً في ميزانياتها العمومية. ورد المديرون الماليون باعتماد محافظ سندات منخفضة المخاطر.</p><p class='article-text'><div data-empty="false">وعلى جانبي الأطلسي، استجاب صانعو السياسات لتراجع عدد الشركات المدرجة بتخفيف قواعد الإدراج، من خلال خفض تكاليف طرح الشركات للاكتتاب العام وأعباء الإفصاح المترتبة على ذلك. لكن هذا النهج يستند، على الأرجح، إلى تشخيص خاطئ للمشكلة. </div></p><p class='article-text'>وكما يشير الأكاديميان في جامعة هارفارد، مارك رو، وتشارلز وانج، فإن الوزن الاقتصادي للشركات الأمريكية المدرجة لم ينخفض إلى النصف. فقد ارتفعت القيمة السوقية للأسهم بدرجة كبيرة خلال العقود الثلاثة الماضية.</p><p class='article-text'>كما ارتفعت الأرباح والإيرادات والاستثمارات والتوظيف. وخلص الباحثان إلى أن صانعي السياسات يركزون أكثر مما ينبغي على إلغاء القيود التنظيمية، في حين أن تراجع الاستثمار في الأسهم يعكس جزئياً تركز النشاط الصناعي، نتيجة تراخي سياسات المنافسة.</p><p class='article-text'><div data-empty="false">وتختلف المملكة المتحدة عن الولايات المتحدة. فالقيمة السوقية للأسهم مقارنة بالناتج المحلي الإجمالي آخذة في الانخفاض، على عكس الولايات المتحدة، كما أن أداء سوق الأسهم أقل قوة.</div></p><p class='article-text'>رغم ذلك، يبدو التركيز البريطاني على تخفيف القيود المالية بهدف تعزيز النمو الاقتصادي أمراً غير منطقي، في ضوء المساهمة الكارثية للتنظيم المتساهل في الأزمة المالية الكبرى بين عامي 2007 و2009.</p><p class='article-text'><div data-empty="false">كما أن تركيز صانعي السياسات على حماية مكانة مدينة لندن كمركز مالي دولي لا يعالج مشكلة تقلص عدد الشركات المدرجة. فقد ظل مايكل هاول من شركة «كروس بوردر كابيتال» يؤكد منذ فترة طويلة أن التوازن في أسواق رأس المال تحول من التركيز على جمع الأموال إلى مزيد من إعادة التمويل وإعادة توزيع رأس المال.</div></p><p class='article-text'>ولذلك فإن سوق الأسهم الأولية ليست في الواقع سوى مسألة هامشية في عالم تهيمن عليه أسواق ضخمة للعملات والمشتقات والديون واتفاقيات إعادة الشراء، ناهيك عن التأمين والسلع وغيرها. وفي ورقة بحثية حديثة، وجد ألبيرين غوزلوغول من كلية لندن للاقتصاد أدلة محدودة على وجود فجوة تمويلية لدى الشركات البريطانية.</p><p class='article-text'><div data-empty="false">وفيما يتعلق بالسياسات، كان المفكر الاقتصادي جون ماينارد كينز يتمتع بحس حاد تجاه ما هو مهم فعلاً، ففي كتابه «بحث في النقود»، قال: «المبادرة هي التي تبني ممتلكات العالم وتحسنها.. فإذا كانت المبادرة حاضرة، تراكمت الثروة بغض النظر عما يحدث للادخار. وإذا كانت المبادرة غائبة، تدهورت الثروة، مهما كان ما يفعله الادخار». </div></p><p class='article-text'>وهذه هي الرسالة التي ينبغي توجيهها إلى حكومة آندي بورنهام: تجاهل جماعات الضغط في مدينة لندن التي تسعى وراء الرسوم، وركز على إصلاح النظام الضريبي والتخطيط لتشجيع روح المبادرة، بدلاً من تخفيف القيود المالية والانخراط في سباق نحو القاع في حوكمة الشركات.</p>

أزمة الشركات المدرجة والمنافسة الشديدة من الأسواق الناشئة

<p class='article-text'>تستهدف شركة «شي إن» تقييماً يقارب 25 مليار دولار في طرحها العام المرتقب في بورصة «هونج كونج»، بانخفاض عن التقييم الذي كان يقارب 100 مليار دولار قبل أربع سنوات، بحسب تقرير.</p><p class='article-text'>ووفقاً لما نقلته «رويترز» عن مصادر على دراية بالأمر الإثنين، تتوقع الشركة التي تأسست في الصين عام 2012 تقييماً يتراوح بين 25 و28 مليار دولار بناءً على النطاق السعري التسويقي للطرح.</p><p class='article-text'>ويمثل التقييم المستهدف الجديد انخفاضاً إضافياً عن المستويات التي كانت تطمح إليها الشركة في بداية الشهر الجاري، حيث كانت تستهدف تقييماً يتراوح بين 30 و40 مليار دولار فور بدء اجتماعاتها مع المستثمرين.</p><p class='article-text'>يأتي هذا بعدما أبدى بعض المستثمرين الذين حضروا العروض التقديمية للاكتتاب أو راجعوا القوائم المالية الأخيرة عدم اقتناعهم بقدرة «شي إن» على العودة إلى معدلات النمو السريعة التي بررت تقييم الشركة بنحو 98.2 مليار دولار عام 2022.</p>

«شي إن» تستهدف تقييماً بـ25 مليار دولار في اكتتاب هونج كونج

<p class='article-text'>شهدت حركة المسافرين في مطار هونج كونج الدولي ارتفاعا بنسبة 11.7% على أساس سنوي خلال النصف الأول من العام، وذلك بينما يستضيف المركز المالي الآسيوي فعاليات متنوعة ويجتذب المزيد من الزوار، بحسب ما قاله وزير مالية هونج كونج، بول تشان.</p><p class='article-text'>ونقلت وكالة "بلومبرج" للأنباء عن تشان قوله في تدوينة نشرها، اليوم الأحد، إن هونج كونج تعمل على ترسيخ وتعزيز مكانتها بوصفها مركزا دوليا للطيران.</p><p class='article-text'>جدير بالذكر أن مطار هونج كونج الدولي استقبل أكثر من 200 ألف حركة طيران خلال الأشهر الستة الأولى من العام الحالي، بزيادة نسبتها 4.4% عن العام السابق، فيما بلغ عدد المسافرين 32.8 مليون مسافر، بحسب تشان.</p><p class='article-text'>وأوضح تشان أن عدد زوار المدينة بلغ 31.2 مليون زائر خلال الأشهر السبعة الأولى من عام 2026، بزيادة نسبتها 12% على أساس سنوي.</p>

حركة المسافرين بمطار هونج كونج ترتفع 11.7% خلال النصف الأول من العام

<p class='article-text'><div data-empty="false">وليام لانغلي</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">من المناطق الريفية الشمالية في هونج كونج، تلوح أبراج شنجن، مركز التكنولوجيا، في الأفق، معلنة عن الحدود مع بر الصين الرئيسي. لكن سرعان ما سيقرّب مشروع طموح بين الجانبين أكثر من أي وقت مضى؛ فهناك مبادرة ضخمة للبنية التحتية تستهدف تحويل مساحة واسعة من الأراضي، تنتشر فيها مزارع الأسماك والبلدات والأراضي الصناعية المهجورة، إلى حزام صناعي وتكنولوجي يعيد الحيوية إلى المركز المالي الآسيوي.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وتأمل السلطات أن يضخ المشروع، الذي أطلق عليه اسم «المدينة الشمالية»، الحياة مجدداً في اقتصاد هونج كونج، الذي تضرر بسبب احتجاجات مناهضة للحكومة عام 2019 وقيود مكافحة «كوفيد» التي أدت إلى نزوح السكان وتراجع الاستثمارات الأجنبية. </div></p><p class='article-text'>كما ترى السلطات في المشروع وسيلة لربط الإقليم بالصين بصورة أوثق، من خلال نقل مركز الثقل التجاري شمالاً باتجاه الحدود وتعميق التكامل مع مدن البر الرئيسي.</p><p class='article-text'><div data-empty="false">وكشف النقاب عن المشروع للمرة الأولى عام 2021، وهو يستهدف تحويل أجزاء غير مستغلة من الأقاليم الجديدة إلى أربعة مراكز اقتصادية تركز على التجارة والخدمات المهنية والتكنولوجيا والسياحة البيئية، وتمتد على مساحة 30 ألف هكتار، أي ما يعادل ثلث مساحة أراضي هونج كونج.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">ومع تنفيذ مجموعة كبيرة من مشاريع التطوير السكني الجديدة، ستوفر المنطقة في نهاية المطاف مساكن لنحو 2.5 مليون شخص، وفقاً للحكومة، بما يساعد على تخفيف أزمة الإسكان المستمرة منذ عقود.</div></p><p class='article-text'>ويشمل ذلك 1.1 مليون شخص يقيمون حالياً في منطقة المشروع، إلى جانب استقطاب سكان جدد من المناطق الحضرية المكتظة في هونج كونج، ومن الصين وخارجها، من خلال توفير فرص عمل وإتاحة الوصول إلى أسواق البر الرئيسي.</p><p class='article-text'><div data-empty="false">وبالنسبة إلى السلطات، تمثل «المدينة الشمالية» جزءاً محورياً من مشروع «منطقة الخليج الكبرى» كما تسميه بكين، وهي شبكة تضم 11 مدينة في دلتا نهر اللؤلؤة، وينظر إليها باعتبارها مدينة عملاقة تنافس وادي السيليكون أو طوكيو. </div></p><p class='article-text'>وقال سوني لو، الأستاذ في جامعة هونج كونج: «تولي حكومة هونج كونج أهمية كبيرة لتطوير المدينة الشمالية». وأضاف «تتمثل الفكرة في دمج الجزء الشمالي من هونج كونج اقتصادياً ولوجستياً واجتماعياً مع منطقة الخليج الكبرى، وخصوصاً شنجن، بوتيرة أسرع بكثير».</p><p class='article-text'><div data-empty="false">وقال محللون: إن المشروع يعكس نهجاً أكثر جرأة في وضع السياسات في هونج كونج. فبعد احتجاجات عام 2019، فككت السلطات أجزاء كبيرة من المجتمع المدني، وقيدت المعارضة، وأعادت هيكلة النظام التشريعي بما أدى إلى استبعاد المعارضة السياسية. </div></p><p class='article-text'>وقال سوني لو «في السابق، كان وجود مجتمع مدني قوي يعارض الحكومة، إلى جانب الإجراءات القانونية التي يتخذها أصحاب المصلحة، قادراً على تأخير العملية.</p><p class='article-text'>أما الآن، فيمكننا أن نرى أن العقبات التي كانت تعترض الطريق قد أزيلت بالفعل». كما يحاكي المشروع النموذج الصيني في تحفيز النمو من خلال مشروعات بنية تحتية عملاقة، مع التركيز على القطاعات ذات الأولوية، مثل التكنولوجيا.</p><p class='article-text'>وفي أكتوبر، سلط جون لي، الرئيس التنفيذي لهونج كونج، الضوء على «المدينة الشمالية» باعتباره أحد أعمدة الخطة الخمسية، وهي أول خطة من نوعها في تاريخ هونج كونج، في خطوة تحاكي الخطط الصينية المميزة للتنمية الاقتصادية.</p><p class='article-text'><div data-empty="false">كما حث شيا باولونغ، المسؤول الصيني الأعلى المكلف بشؤون هونج كونج، على تسريع تنفيذ المشروع. وقال لمسؤولي هونج كونج خلال جولة استمرت يومين في الإقليم في يونيو، إنه ينبغي الاستفادة إلى أقصى حد من «نافذة الفرص الثمينة» لتسريع التنمية، وفقاً لمسؤول محلي.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وبالنسبة إلى مؤيدي المشروع، فإن دعم بكين يمثل نعمة. فقد يساعد «المدينة الشمالية» في تنويع اقتصاد هونج كونج بعيداً عن ركائزها التقليدية المتمثلة في التمويل والتجارة، والاستفادة من طفرة التكنولوجيا التي دفعت النمو في مقاطعة جوانجدونج المجاورة.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وقال جيفري لام، النائب السابق في المجلس التشريعي والرئيس الذي تم تعيينه حديثاً للشركة المسؤولة عن تطوير هونغ شوي كيو، إحدى أولى المناطق الصناعية في المشروع «في السابق، كان بعض الناس لا يريدون ببساطة التعامل مع البر الرئيسي». </div></p><p class='article-text'>وأضاف «نحن جزء من جمهورية الصين الشعبية، وقد مدوا يد المساعدة عندما كانت هونج كونج في حاجة إليها». وعبر عن أنه يأمل في أن يتمكن المجمع في نهاية المطاف من إقامة ترتيبات بلا حدود مع تشيانهاي، وهي منطقة اقتصادية خاصة تقع على الجانب الآخر من خليج شنجن.</p><p class='article-text'><div data-empty="false">وقدر محللون في وكالة «ستاندرد آند بورز» أن تتجاوز تكلفة المشروع 360 مليار دولار هونج كونج، أي نحو 46 مليار دولار، خلال السنوات الخمس إلى الست المقبلة.</div></p><p class='article-text'>وهو رقم يتجاوز تقديرات الحكومة البالغة 224 مليار دولار هونج كونج. وقالت الوكالة إن نحو 140 مليار دولار هونج كونج من هذه التكلفة ستتحملها كيانات مرتبطة بالحكومة.</p><p class='article-text'><div data-empty="false">ويمثل المشروع أيضاً سابقة جديدة لهونج كونج باتجاه نموذج التنمية القائم في البر الرئيسي، حيث تستخدم الحكومة مزيجاً من التمويل عبر الديون وحصص الملكية والشراكات مع القطاع الخاص لتمويل مشروعات التطوير. وقالت وكالة التصنيف إن هونج كونج كانت في السابق تمول مشروعات البنية التحتية واسعة النطاق من خلال فوائضها المالية الكبيرة.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وقد اجتذبت أول مناقصة لبيع الأراضي ضمن مشروع «المدينة الشمالية»، والمرتبطة بمجمع هونغ شوي كيو، عرضين فقط الشهر الماضي؛ أحدهما من شركة «هندرسون لاند» العقارية في هونج كونج، والآخر من تحالف يضم مطورين عقاريين صينيين ومجموعة التجارة الإلكترونية «جي دي دوت كوم».</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وفي رد على طلب للتعليق، قالت إدارة التنمية في هونج كونج إن «المدينة الشمالية» توفر «نقطة اتصال استراتيجية مع منطقة الخليج الكبرى».</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وقال جاري نج، كبير الاقتصاديين في بنك الاستثمار الفرنسي «ناتيكسيس»: إن هونج كونج يمكنها الاستفادة من نقاط قوتها في البحث والتطوير، في مجالات مثل التكنولوجيا الحيوية.</div></p><p class='article-text'>لكنها قد تواجه صعوبة في منافسة المراكز الأقل تكلفة في شنجن وجوانجدونج.وأضاف «تحاول حكومة هونج كونج تعزيز الابتكار منذ 30 عاماً، لكن لا ترتقي كل المشروعات فعلياً إلى مستوى التوقعات».</p><p class='article-text'>ومن بين المشروعات العملاقة السابقة مشروع «رؤية لانتو غدا»، وهو خطة لتعمير أراضٍ جديدة بتكلفة 580 مليار دولار هونج كونج، تشمل منطقة أعمال جديدة ومساكن لما يصل إلى 1.1 مليون شخص على مجموعة من الجزر الاصطناعية. وتم تعليق المشروع لأجل غير مسمى في عام 2024.</p>

«المدينة الشمالية» بوابة جديدة بين هونج كونج والصين

<p class='article-text'><div data-empty="false">ارتفعت المؤشرات الرئيسية للبورصة الأمريكية، الاثنين، عقب انخفاض أسعار النفط الخام بعد مؤشرات على تراجع حدة ⁠التوتر في الشرق الأوسط، في الوقت الذي يستعد فيه المستثمرون لأسبوع آخر حافل بإعلانات أرباح وبيانات اقتصادية.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وخلال التعاملات صعد سهم أمازون.كوم 3.8 %، وبلغت قيمة الشركة السوقية 3 ‌تريليونات دولار لأول مرة، وزاد مؤشر داو ‌جونز الصناعي ⁠274 نقطة، أو 1.23 % إلى ⁠52759.06 نقطة ⁠في حين ربح مؤشر ستاندرد ⁠آند بورز 115.1 نقطة، أو 1.55 %، ليسجل 7504.78 نقط وارتفع مؤشر ‌ناسداك المجمع 569.99 نقطة، أو 2.23 % إلى 225939.6 نقطة.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وقفز سهم «علي بابا» مع ترحيب المستثمرين بإطلاق الشركة نموذج ذكاء اصطناعي جديد، في خطوة تعزز موقعها في المنافسة مع الشركات الصينية والأمريكية. وارتفع السهم المدرج في بورصة هونج كونج 7 % إلى 125.20 دولار هونج كونج (15.9 دولاراً) عند إغلاق تعاملات اليوم.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وفي وول ستريت، ارتفع السهم قبل افتتاح السوق الأمريكية 3.60 % إلى 126.65 دولاراً.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وتراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، بالتزامن مع انخفاض أسعار النفط، في ظل ترقب المستثمرين تطورات الشرق الأوسط. </div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">جاء هذا بعدما أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، بدء مفاوضات رسمية مع إيران دون تحديد موعد نهائي لإبرام اتفاق، وذلك عقب تراجعه عن شن ضربة عسكرية ضد طهران، في حين يترقب المستثمرون بيانات التوظيف المقرر صدورها نهاية هذا الأسبوع، إذ من المتوقع أن تظهر البيانات إضافة الاقتصاد الأمريكي 85 ألف وظيفة خلال يوليو، بزيادة عن 57 ألفاً أضافها الاقتصاد في يونيو.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وتراجعت أسعار سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين 5.4 نقاط أساس إلى 4.237 % ونزل سعر سندات الخزانة لأجل 10 أعوام 6.5 نقاط إلى 4.68 % وهبط سعر السندات لأجل 30 عاماً 5 نقاط أساس إلى 5.225 %.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">واستهلت الأسهم الأوروبية شهر أغسطس بارتفاع، في ظل الانخفاض الحاد في أسعار النفط مدفوعاً بالأمل في تجدد الجهود الدبلوماسية ‌لإنهاء الحرب بين الولايات المتحدة وإيران، في حين تراجعت أسهم شركة أسترا زينيكا على خلفية تقارير عن محادثات اندماج مع منافستها الأمريكية بريستول مايرز سكويب.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وأغلق مؤشر ستوكس 600 الأوروبي على ارتفاع 0.5 % عند 652.09 نقطة، وتأرجح بالقرب من مستوى قياسي مرتفع سجله يوم الجمعة الماضية، وأغلق معظم البورصات الإقليمية الرئيسية على ⁠ارتفاع، لكن مؤشر فاينانشال تايمز في لندن كان الاستثناء الوحيد، إذ تراجع 0.1 %.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وقالت لورين هيسلوب، مديرة الاستثمار في شركة ماتيولي وودز، «تتأرجح الأسهم بين الصعود والهبوط يوميا تقريباً، لأن أسعار النفط عادت إلى الانخفاض مرة ‌أخرى بعد أن ألمح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى نهج تغلب عليه الدبلوماسية. لكن لا أحد يعرف ما الذي سيحمله الأسبوع المقبل».</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وانخفضت العقود الآجلة للنفط بأكثر من ‌4.5 % وعزز انخفاض أسعار النفط الخام أداء ⁠القطاعات سريعة التأثر بها، فقد ارتفع مؤشر شركات السفر والترفيه 0.6 % وكانت أسهم الفضاء والدفاع الأفضل أداء بين القطاعات، بارتفاعها 2.7 %.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">واستحوذت أنشطة الاندماج والاستحواذ على اهتمام ⁠المستثمرين أيضاً، مع تقييم ⁠الأسواق مجموعة جديدة من إعلانات الصفقات والتقارير عن التحالفات المحتملة.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وهوت أسهم أسترا زينيكا تسعة بالمئة، لتحتل المرتبة الأخيرة في مؤشر ستوكس 600، بعد تقارير عن اندماج ⁠محتمل قيمته 400 مليار دولار بين عملاق الأدوية الأوروبي وشركة بريستول مايرز سكويب التي تتخذ من الولايات المتحدة مقرا لها. وانخفض قطاع الرعاية الصحية الأوسع نطاقاً 1.7 %.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وارتفع ستوكس 600 بأكثر من 1 % في يوليو بعد أن ساعدت الأرباح القوية المستثمرين على تجاوز التداعيات الاقتصادية للصراع بين ‌الولايات المتحدة وإيران. </div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وانخفض سهم بريسميان 0.6 % بعد موافقتها على شراء شركة أتكور الأمريكية المصنعة للمنتجات الكهربائية مقابل 95 دولاراً للسهم نقداً، ما يعني أن القيمة الإجمالية للشركة تقارب 3.8 مليارات دولار.</div></p>

«وول ستريت» تنتعش مع تراجع النفط.. ومؤشرات أوروبا قرب مستويات قياسية

<p class='article-text'><div data-empty="false">تم إلغاء أكثر من 20 رحلة جوية سنغافورية من وإلى هونج كونج وبعض المدن الصينية الجنوبية في نهاية هذا الأسبوع، حيث اجتاح إعصار نول إقليم جوانجدونج الصيني والمناطق المجاورة.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وتم إلغاء 13 رحلة جوية تابعة لشركتي كاثاي باسيفيك والخطوط الجوية السنغافورية بين سنغافورة وهونج كونج اليوم، طبقا لصفحة معلومات الرحلات الجوية التابعة لمطار شانجي في سنغافورة، حسب صحيفة " ستريتس تايمز" السنغافورية اليوم الأحد.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وقبل يوم، ذكرت شركة كاثاي باسيفيك (شركة الطيران الوطنية في هونج كونج) أنه تم إلغاء الرحلات الجوية، المقرر وصولها مطار هونج كونج الدولي ومغادرتها منه بين الساعة الواحدة و15 دقيقة صباحا والسادسة مساء اليوم الأحد.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">بالإضافة إلى ذلك، تم إلغاء إجمالي ثماني رحلات جوية بين شنتشن وسنغافورة- مقدمة من قبل شركات شنتشن إيرلاينز وتشاينا ساوذرن إيرلاينز وإس.آي.إيه اليوم الأحد.</div></p>

إلغاء أكثر من 20 رحلة جوية بين سنغافورة وجنوب الصين بسبب "نول"

<p class='article-text'><div data-empty="false"> قال مرصد هونج كونج، إن إعصار نول الذي تصاحبه رياح قصوى تبلغ سرعتها 130 كم/ساعة بالقرب من مركزه، كان يتحرك اليوم السبت بثبات عبر الجزء</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">الشمالي الشرقي من بحر الصين الجنوبي ويقترب من ساحل شرقي جوانجدونج.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">ومن المتوقع أن يجلب الإعصار رياحا وأمطارا غزيرة إلى جنوب الصين بما في ذلك هونج كونج خلال عطلة نهاية الأسبوع، ما يضع المنطقة في حالة تأهب قصوى.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">ويتوقع مرصد المدينة أن الإعصار قد يصل إلى اليابسة صباح يوم غد الأحد بالقرب من مدينتي هويتشو وشانوي بجنوب الصين، جالبا معه زخات مطر وعواصف رعدية إلى أجزاء من المنطقة.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وتوقع المركز الوطني للأرصاد الجوية في الصين أن تشهد أجزاء من جنوب شرق جوانجدونج والساحل الجنوبي لفوجيان أمطارا غزيرة اليوم ويوم غد الأحد.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وقالت الإدارة المركزية للأرصاد الجوية في تايوان إن نول سيجلب أمطارا غزيرة إلى أجزاء من جنوب وشرق تايوان. وكان يمر فوق المياه جنوب تايوان، ويتجه مبتعدا عن الجزيرة اليوم السبت.</div></p>

الإعصار نول يقترب من جنوب الصين ويضع المنطقة في حالة تأهب

<p class='article-text'><br> أوقعت قرعة منافسات الرجبي للسباعيات ضمن دورة الألعاب الآسيوية الـ20، التي تستضيفها آيتشي – ناغويا باليابان خلال الفترة من 19 سبتمبر إلى 4 أكتوبر المقبلين منتخب الإمارات الوطني للرجال في المجموعة الثالثة إلى جانب منتخبات سريلانكا وسنغافورة والفلبين.</p><p class='article-text'><br>أقيمت مراسم القرعة بمدينة ناغويا بحضور غيث جلاجل، مدير المسابقات بالاتحاد الآسيوي للرجبي، وعدد من أعضاء اللجنة المنظمة لدورة الألعاب الآسيوية.</p><p class='article-text'><br>ضمت المجموعة الأولى منتخبات هونج كونج والصين وماليزيا وأوزبكستان، فيما جاءت اليابان وتايلاند وكوريا وكازاخستان في المجموعة الثانية.</p><p class='article-text'><br>وفي منافسات السيدات، التي تشهد مشاركة ثمانية منتخبات، أسفرت القرعة عن مشاركة منتخب اليابان في المجموعة الأولى إلى جانب تايلاند وكازاخستان وسنغافورة، بينما ضمت المجموعة الثانية منتخبات الصين وهونج كونج والهند وماليزيا.</p><p class='article-text'><br>ويبلغ صاحبا المركزين الأول والثاني من كل مجموعة الدور نصف النهائي لتحديد طرفي المباراة النهائية، ويقام الدور الأول للرجال بنظام المجموعات، بتأهل الأول والثاني من كل مجموعة، إلى جانب أفضل منتخبين يحتلان المركز الثالث، إلى الدور ربع النهائي الذي يقام بنظام خروج المغلوب.</p><p class='article-text'><br>ويتأهل الفائزون إلى الدور نصف النهائي، وصولاً إلى المباراة النهائية، بينما تخوض المنتخبات التي لم تتأهل إلى ربع النهائي منافسات تحديد المراكز من التاسع إلى الثاني عشر.</p><p class='article-text'><br>وأكد قيس الظالعي، رئيس الاتحاد الآسيوي للرجبي، أن مشاركة 20 منتخباً في منافسات الرجبي للسباعيات، بواقع 12 منتخباً للرجال و8 منتخبات للسيدات، دلالة قوية تعكس حجم التطور الذي شهدته اللعبة خلال السنوات الماضية، بفضل البرامج والمبادرات التي يقودها الاتحاد الآسيوي بالتعاون مع الاتحادات الوطنية، لتوسيع قاعدة الممارسة ورفع المستوى الفني للمنتخبات الآسيوية.</p><p class='article-text'><br>وأضاف أن القرعة أجريت وفقاً للتصنيف المعتمد والمستويات الفنية للمنتخبات، بما يحقق العدالة وتكافؤ الفرص وتبقى هذه المرحلة مجرد بداية للمنافسة، لأن الملعب هو الفيصل دائماً في مثل هذه البطولات الكبرى، وكثيراً ما أثبتت المنافسات أن الإعداد الجيد والعطاء داخل الملعب قادران على تغيير كل التوقعات.</p>

منتخب الإمارات للرجبي في المجموعة الثالثة بدورة الألعاب الآسيوية

<p class='article-text'><div data-empty="false">تباين أداء المؤشرات الرئيسة في ​وول ستريت بتعاملات الاثنين على ارتفاع، في ظل تعافي أسهم شركات الرقائق ⁠الإلكترونية من التراجع الذي شهدته الأسبوع الماضي، وفي وقت يترقب فيه المستثمرون سلسلة مهمة من نتائج شركات التكنولوجيا الكبرى التي قادت موجة صعود، مدفوعة بالذكاء الاصطناعي في السوق.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وتراجع المؤشر ​داو ‌جونز ​الصناعي 128 ⁠نقطة، أو 0.25 في المئة. وزاد المؤشر ستاندرد اند ⁠بورز 500 بمقدار 31.5 نقطة، أو 0.42%، إلى 7489.18 نقطة. وصعد أيضاً المؤشر ‌ناسداك المجمع 200.6 نقطة، أو ​0.79%، إلى 25720.871 نقطة.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">كما تباينت مؤشرات الأسواق العالمية، الاثنين، حيث تراجع مؤشر كوسبي الرئيس للأسهم الكورية الجنوبية بنسبة 4.5%، في ظل تخلص المستثمرين من المزيد من الأسهم المرتبطة الذكاء الاصطناعي.</div></p><p class='article-text'>وتراجع مؤشر فوتسي 100 البريطاني بنسبة 0.4%، وارتفع مؤشر كاك 40 الفرنسي بنسبة 0.3%، كما ارتفع مؤشر داكس الألماني بنسبة 0.3%.</p><p class='article-text'>وأغلقت السوق اليابانية أبوابها بسبب عطلة رسمية. وفي أسواق آسيا، تراجع مؤشر كوسبي الرئيس للأسهم الكورية الجنوبية بنسبة 4.5%، حيث انخفض سهم شركة سامسونج إلكترونيكس بنسبة 4.3%، وسهم إس.كيه هاينكس لرقائق الذاكرة بنسبة 4.2%، وهما من أكبر الأسهم المدرجة على المؤشر.</p><p class='article-text'>وفي تايوان تراجع مؤشر تايكس الرئيس بنسبة 0.5%، في حين ارتفع سهم شركة تايوان سيميكونداكتور مانيفاكتشورنج كومباني (تي.إس.إم.سي) لصناعة الرقائق الإلكترونية بنسبة 1.3%، بعد تراجعه يوم الجمعة بنسبة 7.3%، عقب إعلان اعتزامها استثمار 100 مليار دولار لزيادة طاقتها الإنتاجية في الولايات المتحدة.</p><p class='article-text'>وارتفع مؤشر هانج سينج لبورصة هونج كونج بنسبة 2.4%، كما ارتفع مؤشر شنغهاي المجمع للأسهم الصينية بنسبة 0.9%. وتراجع مؤشر إس أند بي/إيه.إس.إكس 200 للأسهم الأسترالية بنسبة أقل من 0.1%. كما تراجع مؤشر سينسكس للأسهم الهندية بنسبة 0.6%.</p><h2>«ألفابت» يحلّق</h2><p class='article-text'><div data-empty="false">ارتفع سهم «ألفابت» على خلفية تقارير أفادت بأن الشركة تعمل على تطوير شريحة جديدة لدعم الخوادم، والتي ستصمم لتشغيل نماذج «جيميناي» بكفاءة أعلى.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وصعد سهم «ألفابت» بنسبة 3%، إلى 356.81 دولاراً، بعدما لامس 359.68 دولاراً في وقت سابق من الجلسة.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وذكرت «ألفابت» في بيان لشبكة «سي إن بي سي»، أن فرقها «تُجري باستمرار أبحاثاً وتجارب على ابتكارات جديدة لتقديم أعلى مستويات الأداء والكفاءة لمستخدميها وعملائها».</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وذكر موقع «ذا إنفورميشن» أن مهندسي «جوجل» يتوقعون أن تُعالج الشريحة الجديدة ما بين ستة إلى عشرة أضعاف عدد التوكنز (الرموز) لكل وحدة طاقة، مقارنةً بأحدث شرائح الذكاء الاصطناعي للشركة، والتي تُسمى وحدات معالجة الموترات (TPUs).</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">كما صعد سهم «إيه إم دي» بنسبة 5%، إلى 521.1 دولاراً، بعدما أعلنت الشركة استعدادها لشحن أول نظام ضخم من إنتاجها مخصص للذكاء الاصطناعي، وذلك لمنافسة أنظمة «جريس بلاكويل» و«فيرا روبين» من «إنفيديا».</div></p>

شريحة جديدة لدعم الخوادم تقفز بـ «ألفابت» 3 %

تباين الأسهم العالمية على وقع تعافي شركات الرقائق

صعود قياسي للنفط وسط تصاعد الحرب الأمريكية الإيرانية

تراجع حاد لأسهم التكنولوجيا.. الأسواق العالمية تنهي أسبوعاً حافلاً بالاضطرابات

«حسابات ترامب» تنطلق والأسواق الأمريكية تواصل الصعود بدعم أسهم الرقائق

الأسهم العالمية تتماسك وسط رهانات على أرباح قوية وتراجع التوترات الجيوسياسية

<p class='article-text'>سجلت الأسواق المالية العالمية تراجعاً واسعاً خلال تعاملات الجمعة، مع استمرار الضغوط على أسهم التكنولوجيا وشركات الرقائق الإلكترونية، وسط تصاعد المخاوف بشأن تقييمات الذكاء الاصطناعي وعمليات جني الأرباح بعد موجة ارتفاع قوية خلال الربع الحالي.</p><p class='article-text'>في وول ستريت، انخفضت المؤشرات الرئيسية عند الافتتاح، حيث تراجع مؤشر داو جونز الصناعي 116.9 نقطة أو 0.23% إلى 51803.77 نقاط، فيما هبط مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.61% إلى 7312.74 نقطة، وتراجع ناسداك المركب بنسبة 1% إلى 25105.41 نقاط، تحت ضغط مباشر من أسهم التكنولوجيا والرقائق.</p><h2>أسهم أوروبا</h2><p class='article-text'>وتراجعت الأسهم الأوروبية عن مستوياتها القياسية، بقيادة أسهم التكنولوجيا التي اقتفت أثر الضعف الذي يعتري هذا القطاع عالميا، في حين انخفض سهم زالاندو بعد أن بدأت هيئة الرقابة المالية الألمانية تحقيقاً في حسابات الشركة المتخصصة في تجارة التجزئة.</p><p class='article-text'>وانخفض مؤشر ستوكس 600 الأوروبي 0.7 % عند الإغلاق، مسجلاً مكاسب طفيفة على مدار الأسبوع، وكان في بداية التعاملات الأوروبية، تراجع مؤشر داكس الرئيسي للأسهم الألمانية بنسبة 8ر0% إلى 58 ر24793 نقطة، وتراجع مؤشر كاك 40 للأسهم الفرنسية بنسبة 4ر0% إلى 14ر8398 نقطة، وتراجع مؤشر فوتسي للأسهم البريطانية بنسبة 4ر0% إلى 62ر10490 نقطة.</p><p class='article-text'>وهوت أسهم شركة زالاندو 6.3 بالمئة بعد أن بدأت هيئة الرقابة المالية الاتحادية في ألمانيا ⁠تحقيقاً في البيانات المالية لعام 2025 الخاصة بشركة مبيعات التجزئة للأزياء عبر الإنترنت، مستشهدة بأدلة على مخالفة الشركة للوائح المحاسبية. وخسر قطاع التجزئة الأوسع نطاقاً 1.6 بالمئة. وفي الوقت نفسه، سادت حالة من الضبابية قطاع التكنولوجيا العالمي، إذ ركز المستثمرون على الارتفاع الحاد في تكاليف رقائق الذاكرة نتيجة للطلب القوي المدفوع بالذكاء الاصطناعي. وانخفضت الأسهم الآسيوية بشكل حاد مساء، في حين ‌تفاوت أداء مؤشر ناسداك في وول ستريت، الذي يغلب عليه ‌قطاع التكنولوجيا، بين المكاسب والانخفاضات.</p><p class='article-text'>وقال ريتشارد رايل، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة كويستار كابيتال بارتنرز «الحديث عن الذكاء الاصطناعي في الأسواق في الوقت الحالي متباين للغاية، فهو يتراوح بين التساؤلات حيال عائد الاستثمار من الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، إلى الحماس الشديد بشأن هذا الإنفاق».</p><p class='article-text'>وفي أوروبا، انخفض مؤشر ⁠قطاع التكنولوجيا 1.2 %.</p><p class='article-text'>وتراجعت أسهم شركتي تصنيع الرقائق إنفينيون وإس تي مايكروإلكترونيكس 4.5 بالمئة لكل منهما. ونزل أيضاً سهم شركتي تصنيع معدات أشباه الموصلات بي. إي. سيميكوندكتور ⁠2.2 بالمئة وإيه. إس. ⁠إم. إل واحداً بالمئة.</p><p class='article-text'>وانخفض أيضاً سهم شركة شنايدر إلكتريك المصنعة لمعدات الذكاء الاصطناعي 1.3 بالمئة. وتراجع سهم شركتي الاتصالات إريكسون 1.7 بالمئة ونوكيا 6.5 بالمئة.</p><p class='article-text'>وسجل المؤشر ⁠ستوكس 600 القياسي مكاسب أسبوعية متواضعة، إذ ساعد تراجع المخاوف بشأن إمدادات النفط عقب إعادة فتح مضيق هرمز جزئياً على عودة خام برنت إلى مستويات ما قبل الصراع، في حين ساعد انخفاض انكشاف أوروبا على قطاع التكنولوجيا على تخفيف الخسائر التي شهدتها أسهم المنطقة.</p><p class='article-text'>ومن بين الأسهم الأخرى، ارتفع سهم شركة صناعة السيارات فولكس فاجن 3.9 بالمئة. وأفاد تقرير أن الشركة تهدف إلى خفض ما يصل إلى 100 ألف وظيفة خلال السنوات القليلة المقبلة. وقفز سهم شركة وايز المدرجة في بورصة لندن 9.6 بالمئة بعد أن أعلنت شركة تحويل الأموال عن نمو قوي في العملاء وكشفت عن خطة لإعادة شراء أسهم بقيمة 500 مليون دولار.<br> <br>الأسهم اليابانية <br> <br>انخفض المؤشر نيكاي الياباني 4% عند الإغلاق اليوم الجمعة ليمحو معظم المكاسب التي حققها في الجلسة السابقة، مع تراجع سهم مجموعة سوفت بنك للاستثمار في قطاع التكنولوجيا بأكثر من 12 بالمئة بعد أنباء عن تأجيل الطرح العام الأولي لشركة (أوبن إيه.آي). وهبط نيكاي 4.15 % إلى 69360.88 نقطة بعد ارتفاعه 4.6 بالمئة في الجلسة ⁠السابقة وإغلاقه عند مستوى غير مسبوق.</p><p class='article-text'>وتراجع المؤشر 2.65 بالمئة خلال الأسبوع. ونزل المؤشر توبكس الأوسع نطاقاً 1.32 بالمئة إلى 3963.36 نقطة، وتراجع اثنين بالمئة خلال الأسبوع.<br>وهوى سهم ‌سوفت بنك 12.53 بالمئة. وكان قد ارتفع بفضل رهان رئيس المجموعة التنفيذي ماسايوشي سون على شركة (أوبن إيه.آي).</p><p class='article-text'>وأفادت صحيفة نيويورك تايمز ‌أمس الخميس، نقلاً عن ثلاثة مصادر مطلعة على ‌مداولات (أوبن إيه.آي)، بأن الشركة تدرس تأجيل طرحها العام الأولي حتى العام المقبل.<br>وقال شوتارو ‌ياسودا محلل السوق في مختبر توكاي طوكيو للمعلومات «كانت هذه أخبار سلبية لمجموعة سوفت بنك وللمستثمرين بشكل عام أيضاً لأن الذكاء الاصطناعي هو محور ⁠السوق التي تساءلت عما إذا كان هناك أي شيء سلبي في توقعات القطاع».<br>وتراجعت أيضاً أسهم شركات كبرى أخرى مرتبطة بالذكاء ⁠الاصطناعي، مثل أدفانتست التي ⁠خسر سهمها 9.64 % وطوكيو إلكترون التي نزل سهمها 3.21 بالمئة.<br>وانخفضت سهم شركة كيوكسيا لتصنيع رقائق الذاكرة 11.24 %.<br>وقالت ⁠تشيزورو موريشيتا الباحثة في معهد (إن.إل.آي) للأبحاث «شهدت الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والرقائق تقلبات في الجلسات الأخيرة، لكن أسعارها ستظل ثابتة على المدى الطويل مدعومة بأرباح قوية».<br>وأضافت «أحدثت طفرة الذكاء الاصطناعي ثورة صناعية، وليس مجرد اتجاه مؤقت».<br>وارتفع سهم شركة ‌تويوتا موتور 0.9 بالمئة، وصعدت أسهم البنوك مع زيادة سهمي مجموعة ميزوهو المالية ومجموعة سوميتومو ميتسوي المالية بأكثر من 0.8 بالمئة لكل منهما.<br>ومن أكثر من 1500 سهم متداول في السوق الرئيسية لبورصة طوكيو، ارتفع 58 بالمئة منها، وانخفض 39 بالمئة، واستقر اثنان بالمئة.</p><h2>الأسهم الآسيوية</h2><p class='article-text'>وتراجعت مؤشرات الأسواق المالية في آسيا خلال تعاملات اليوم الجمعة، مدفوعة بالخسائر الكبيرة في اليابان وكوريا الجنوبية مع اتجاه المستثمرين نحو البيع لجني الأرباح بعد سلسلة الارتفاعات الأخيرة وبخاصة لأسهم الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.</p><p class='article-text'>وفي آسيا تراجع مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي بنسبة 5.8% ليصل إلى 21ر8411 نقطة، وقد استعاد كلا المؤشرين جزءاً من خسائرهما في بداية التعاملات.</p><p class='article-text'>وتراجع مؤشر هانج سينج في هونج كونج بنسبة 1.8% ليصل إلى 13ر22667 نقطة، فيما تراجع مؤشر شنغهاي المجمع للأسهم الصينية بنسبة 2.3% ليصل إلى 26ر4027 نقطة.</p><p class='article-text'>وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز/إيه إس إكس 200 الأسترالي بنسبة 0.2 % في ليصل إلى 20ر8764 نقطة.</p><p class='article-text'>وتراجع مؤشر تايكس للأسهم التايوانية بنسبة 3.6%.</p><p class='article-text'>وجاءت التقلبات الحادة في بورصتي طوكيو وسول تكراراً للتقلبات الأخيرة التي تشهدها الأسواق المالية، حيث يتفاعل المستثمرون مع ضخ استثمارات ضخمة في مشروعات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وغيرها من الاستثمارات.</p><p class='article-text'>وقد سجلت الأسهم في اليابان وكوريا الجنوبية أرقاماً قياسية خلال الأسبوع الحالي، وحققت مكاسب قوية أمس بعد إعلان شركتي الرقائق الأمريكيتين كوالكوم ومايكرون تكنولوجي تحقيق أرباح ربع سنوية فاقت التوقعات.</p><p class='article-text'>وفي كوريا الجنوبية، هيمنت تحركات أسهم سامسونج إلكترونيكس، أكبر شركة في البلاد، وسهم شركة إس.كيه هاينكس، المتخصصة في صناعة الرقائق الإلكترونية، على اتجاهات السوق، وتراجع سهم سامسونج إلكترونيكس بنسبة 5.3% في تعاملات اليوم، في حين تراجع سهم إس.كيه هاينكس بنسبة 8.4%. وفي طوكيو تراجع سهم سوفت بنك جروب العملاقة للتكنولوجيا بنسبة 12.5% وسهم أدفانتست المصنعة لمعدات اختبار الرقائق الإلكترونية بنسبة 3.2%.</p>

ضغوط قوية تضرب وول ستريت وأوروبا وآسيا مع هبوط حاد في أسهم الرقائق وتقلبات حادة في الأسواق

تراجع جماعي للأسهم العالمية بقيادة قطاع التكنولوجيا وسط مخاوف الذكاء الاصطناعي وجني الأرباح

<p class='article-text'><div data-empty="false">قال ‌مسؤولون ​إن السلطات في هونغ كونغ صادرت سلعاً يشتبه في كونها مقلدة تخص كأس العالم، من بينها قمصان وكرات ⁠قدم، بقيمة تقديرية بلغت 156 مليون دولار هونج كونج (19.91 مليون دولار).</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وتقام منافسات كأس العالم ‌2026 في الفترة من 11 يونيو إلى 19 يوليو، بتنظيم مشترك بين الولايات المتحدة وكندا والمكسيك. وقال وين تشونغ، ‌كبير المحققين ‌في مكتب التحقيقات المعني بالملكية الفكرية في ​المدينة، للصحفيين، إنه تم ضبط ⁠230 ألف قطعة.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وأضاف أن القمصان المضبوطة تشبه إلى حد كبير ​القمصان ⁠الأصلية.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وقال: «العديد ⁠من القمصان هي أطقم الدول المشاركة. لاحظنا أن كل هذه ⁠الملابس كانت معدة للتصدير إلى دول أخرى، وليست للسوق المحلية. ويتجه 80 بالمئة منها على الأقل إلى أمريكا».</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وأشار ‌إلى أن هذا يرجع إلى الطلب المرتفع ​على القمصان خلال بطولة كأس العالم.</div></p>

مصادرة ⁠230 ألف قطعة مقلّدة لكأس العالم بـ 20 مليون دولار

<p class='article-text'>اختار الاتحاد الدولي للشطرنج الحكم الدولي الإماراتي عبدالله مراد المازمي ضمن الطاقم التحكيمي المكلف بإدارة منافسات بطولة العالم للفرق للشطرنج السريع والخاطف 2026، التي تستضيفها هونج كونج خلال الفترة من 16 إلى 22 يونيو الجاري، بمشاركة نخبة من أبطال العالم وكبار الأساتذة الدوليين، يتقدمهم ماغنوس كارلسن المصنف الأول عالمياً.</p><p class='article-text'>ويأتي اختيار المازمي تتويجاً لمسيرته المتميزة في مجال التحكيم والإدارة الرياضية، حيث يشغل منصب رئيس لجنة الحكام في الاتحاد العربي للشطرنج، كما يتولى إدارة بطولة الشارقة الدولية للأساتذة، إحدى أبرز البطولات العالمية على أجندة الشطرنج الدولية.</p><p class='article-text'>وقال عبدالله مراد المازمي: «أشعر بفخر كبير وسعادة بالغة لاختياري ضمن حكام بطولة العالم للفرق للشطرنج السريع والخاطف، وهي واحدة من أهم البطولات على مستوى العالم لما تشهده من مشاركة نخبة اللاعبين والمصنفين الأوائل وأبطال العالم. هذا الاختيار يمثل مسؤولية كبيرة قبل أن يكون تكريماً شخصياً، ويعكس الثقة التي يمنحها الاتحاد الدولي للحكم الإماراتي وقدرته على إدارة المباريات في أعلى المستويات الاحترافية».</p>

المازمي يدير مباريات مونديال الشطرنج

<p class='article-text'><div data-empty="false">أعلنت Hub71 منظومة التكنولوجيا العالمية في أبوظبي، الإثنين أن الشركات الناشئة ضمن مجتمعها نجحت في جمع تمويلات وصلت قيمتها إلى أكثر من 9.9 مليارات درهم (2.7 مليار دولار)، وحققت إيرادات بلغت 5.4 مليارات درهم (1.5 مليار دولار) حتى نهاية 2025، ما يمثل محطة جديدة في مسيرة أبوظبي نحو ترسيخ مكانتها وجهةً رائدةً للشركات التكنولوجية عالية النمو.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وتشير هذه الأرقام، التي نُشرت في «تقرير الأثر» السنوي لعام 2025 الصادر عن Hub71 إلى نضوج قاعدة الشركات الناشئة وتعزيز قدرتها على الوصول إلى مصادر التمويل والعملاء والأسواق الدولية.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false"> وخلال عام 2025، حصلت الشركات الناشئة التابعة لـHub71 على تمويلات بقيمة 2.2 مليار درهم (599 مليون دولار)، وحققت إيرادات بلغت 645 مليون درهم (175 مليون دولار)، مواصلة بذلك مسيرة النمو المستدام عبر مختلف مكونات المنظومة.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">ومنذ عام 2019، وصل عدد شركات مجتمع منظومة التكنولوجيا العالمية إلى 390 شركة ناشئة، تحظى 295 منها بدعم برامج Hub71 من خلال ربط المؤسسين بالمستثمرين والشركات والمؤسسات التنظيمية والكفاءات والشركاء الاستراتيجيين. ويعكس هذا النمو جهود أبوظبي واسعة النطاق لبناء اقتصاد أكثر تنوعاً وقائم على الابتكار من خلال استقطاب الشركات القادرة على التوسع من الإمارة إلى الأسواق العالمية.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">كما واصل الطلب من قبل مؤسسي الشركات الناشئة ارتفاعه خلال عام 2025، حيث تلقت Hub71 أكثر من 5000 طلب انضمام من شركات ناشئة، بزيادة سنوية بلغت 62%، ورحبت بانضمام 52 شركة ناشئة جديدة إلى مجتمعها. ويعكس هذا الارتفاع تنامي الاهتمام الدولي بأبوظبي كقاعدة للشركات الباحثة عن التمويل والوصول التجاري وفرص التوسع في أنحاء الشرق الأوسط وآسيا وأفريقيا.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وعلى صعيد يتجاوز جمع التمويل، أبرمت الشركات الناشئة التابعة لـHub71 صفقات تجارية بقيمة 897 مليون درهم (244 مليون دولار) خلال الفترة ما بين عامي 2022 و2025، منها 137 مليون درهم (37 مليون دولار) خلال عام 2025، ما يعكس تنامي دور Hub71 في ربط المؤسسين بالشراكات التجارية والمساهمين لتسريع تبني حلولهم في الأسواق.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وقال معالي أحمد جاسم الزعابي، رئيس Hub71 ورئيس دائرة التنمية الاقتصادية – أبوظبي: «يعكس أداء Hub71 التقدم المستمر الذي تحققه أبوظبي في بناء اقتصاد أكثر تنافسية يقوده الابتكار. وتسهم الشركات الناشئة في تعزيز الاستثمار واستحداث فرص العمل وتحقيق النمو طويل الأمد، إلى جانب دعم مكانة الإمارة وجهةً تحتضن شركات التكنولوجيا الطموحة وتمكنها من البناء والتوسع والمنافسة على المستوى العالمي».</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وقال أحمد علي علوان، الرئيس التنفيذي لـHub71: شهدت Hub71 خلال عام 2025 تقدماً لافتاً، وباتت تضم أكثر من 390 شركة ناشئة وما يزيد على 200 شريك. ويعكس هذا النمو الإقبال المتزايد من المؤسسين على الانضمام إلى Hub71، إلى جانب مستوى الطموح والكفاءة الذي تتميز به الشركات الناشئة، والدور الذي يؤديه شركاء Hub71 في دعم مسيرة رواد الأعمال. وتعزز هذه المقومات دور Hub71 في تمكين المؤسسين من بناء شركات تكنولوجيا ناشئة عالمية.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وشهد عام 2025 توسعاً ملحوظاً في حضور Hub71 على المستوى الدولي، فعلى مدار العام عززت المنظومة تعاونها مع شركات رأس المال المُخاطر والشركات الكبرى والجهات الحكومية في أسواق رئيسة شملت هونج كونج واليابان والبرتغال والهند وأيرلندا والولايات المتحدة، ما أتاح فرصاً جديدة للاستثمار والتوسع التجاري أمام الشركات الناشئة التي تتخذ من أبوظبي مقراً لأعمالها.</div></p><h2>شركات ناشئة</h2><p class='article-text'><div data-empty="false">ويُبرز تقرير الأثر لعام 2025 المساهمة المتنامية لـHub71 ومجتمع الشركات الناشئة التابع لها في ترسيخ مكانة أبوظبي مركزاً للابتكار وريادة الأعمال. ومن خلال تمكين رواد الأعمال من الوصول إلى رأس المال والكفاءات والأسواق الدولية، تواصل Hub71 دعم نمو الشركات الناشئة وتوسعها عالمياً انطلاقاً من أبوظبي، بما يعزز القيمة الاقتصادية المستدامة للإمارة.</div></p>

10 مليارات درهم تمويلات الشركات الناشئة لـHub71 حتى نهاية 2025

<p class='article-text'><div data-empty="false">سيطرت حالة من التقلبات على مؤشرات الأسهم العالمية، أمس، وسط تواصل القلق من الأوضاع في منطقة الشرق الأوسط.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وفي بورصة وول ستريت الأمريكية تراجع المؤشران ستاندرد ‌آند بورز وناسداك، إذ تأثرت أسهم ⁠قطاع الرقائق الإلكترونية بإعلان برودكوم إيرادات جاءت دون التوقعات، في حين قلص المستثمرون في الأسهم الشراء بعد موجة صعود قوية دفعت المؤشرات إلى مستويات غير مسبوقة.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وخلال التعاملات صعد مؤشر داو جونز 299 نقطة ⁠بما يعادل 0.59 % إلى 50986.1 نقطة، فيما تراجع ستاندرد آند بورز 37.1 نقطة أو 0.49 % إلى 7516.54 نقطة، وهبط ناسداك 274.7 نقطة أو 1.02 % إلى 26579.297 نقطة.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وتراجع سهم «برودكوم» 14.4% إلى 410.1 دولارات، وهبط سهم «مارفل تكنولوجي» 5.5 % إلى 286.78 دولاراً، وانخفض سهم «ميكرون» 6.45 % إلى 1010 دولارات.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وارتفعت الأسهم الأوروبية فيما تراجعت الآسيوية، وارتفع مؤشر داكس الألماني، 06 % إلى 24933.09 نقطة،  ومؤشر كاك 40 الفرنسي 0.6 % إلى 8201.85 نقطة ومؤشر فوتسي 100 البريطاني 0.1 % إلى 10344.32 نقطة. وتراجع مؤشر نيكاي 225 الياباني 1.4 % إلى 67470.69 نقطة بضغط عمليات بيع أسهم شركات التكنولوجيا. وتراجع مؤشر هانج سينج في هونج كونج 1.4 % إلى 25274.98 نقطة، كما تراجع مؤشر شنغهاي المركب 0.8 % إلى 4057.78 نقطة.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وتراجع مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي 1.8 % إلى 8639.41 نقطة، كما تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز/إيه إس إكس 200 الأسترالي 1.1 % إلى 8686.10 نقطة.</div></p>

التوترات تتلاعب بمؤشرات الأسهم العالمية

<p class='article-text'><div data-empty="false"> وصلت الأسواق في اليابان وكوريا الجنوبية لمستويات قياسية جديدة فيما صعدت الأسهم الأسيوية اليوم الجمعة، إثر التوقعات أن الولايات المتحدة وإيران سوف توافقان على تمديد وقف إطلاق النار في حربهما لمدة 60 يوما.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وتراجعت أسعار النفط، ولكنها لا تزال أعلى من مستويات ما قبل الحرب مع استمرار غلق مضيق هرمز بشكل كبير.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وقفز مؤشر نيكاي 225 الياباني بواقع 5ر2 % ليصل إلى مستوى قياسي مرتفع بلغ 50ر66329 نقطة، فيما كشفت البيانات التي نشرت اليوم الجمعة، أن التضخم الأساسي في اليابان لشهر مايو ارتفع ببطء أكثر مما توقعه خبراء الاقتصاد.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وقفز مؤشر كوسبي الكوري الجنوبية بواقع 6ر3 % ليصل إلى 15ر8476 نقطة ليغلق بذلك عند أعلى مستوى على الإطلاق، فيما عززت شركات التكنولوجيا المكاسب بفضل الازدهار العالمي في الذكاء الاصطناعي. وارتفعت أسهم سامسونج إلكترونكس، الرائدة في البلاد، إلى 8ر5 %.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وارتفع مؤشر هانج سانج في هونج كونج بواقع 9ر0 % ليصل إلى 38ر25222 نقطة بينما تراجع مؤشر شنغهاي المركب بواقع 9ر0 % ليصل إلى 56ر4063 نقطة.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وفي أستراليا، ارتفع مؤشر إس أند بي/أيه إس إكس 200 بواقع 6ر1 % ليصل إلى 70ر8731 نقطة.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وفي تايوان، ارتفع مؤشر تايكس بواقع 5ر2 %. وانخفض مؤشر سينسكس الهندي بواقع 2ر0 %.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وانخفض سعر خام برنت القياسي للنفط العالمي، بواقع 2ر1 % في وقت مبكر من اليوم الجمعة ليصل إلى 57ر91 دولاراً للبرميل. وجرى تداوله بنحو 70 دولارا للبرميل في أوائل فبراير قبل الحرب. وتراجع سعر خام غرب تكساس الوسيط القياسي للنفط الأمريكي بواقع 5ر1 % ليصل إلى 56ر87 دولارا للبرميل.</div></p>

صعود الأسهم الأسيوية إثر توقعات بتراجع حدة حرب إيران

<p class='article-text'><div data-empty="false">قال رئيس شركة «كينت آر.أو سيستمز» لرويترز، إن الشركة ​الهندية علقت خطط طرحها العام الأولي، لتصبح صانعة أجهزة تنقية ‌المياه أحدث ​شركة تؤجل إدراجها بالبورصة في ظل الصراع الدائر في الشرق الأوسط، الذي يزعزع استقرار الأسواق العالمية، ويضعف المعنويات.</div></p><p class='article-text'>وفاقمت حرب إيران المخاوف من استمرار الأعمال القتالية وزيادة تقلبات السوق، ما أدى إلى تباطؤ عمليات الإدراج في البورصات بداية من هونج كونج حتى لندن.</p><p class='article-text'><div data-empty="false">وفي ⁠الهند أوقفت شركة (فون بي) المدعومة من وول مارت خططها للطرح العام الأولي، في حين أفادت «رويترز» في وقت سابق من هذا الشهر بأن شركة (ريلاينس جيو بلاتفورمز) المملوكة للملياردير موكيش أمباني حولت طرحها ‌العام المقترح إلى عملية لجمع الأموال دون عرض بيع أسهم للمستثمرين الأجانب.</div></p><p class='article-text'>وحصلت شركة كينت في يونيو الماضي على موافقة الجهات التنظيمية لإدراجها في ‌البورصة، بما في ذلك عرض بيع من قبل ‌مساهمين حاليين، من بينهم رئيس مجلس الإدارة والمدير العام ماهيش جوبتا. وقال ‌جوبتا في مقابلة، : «لسنا في عجلة من أمرنا»، مضيفاً أن تقلبات الأسواق، التي تفاقمت بسبب حرب إيران، تجعل ​هذا الوقت غير مناسب ‌للإدراج.</p><p class='article-text'><div data-empty="false">واستبعد إجراء طرح ​عام أولي لمدة عام على الأقل، ⁠لكنه قال، إن الشركة قد تعيد النظر في خططها بمجرد استقرار الأوضاع.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وقال جوبتا، إن كينت لا تواجه أي ضغوط حالياً لتجري الطرح ​العام الأولي ⁠لأنها ليس لديها ⁠مساهمون أجانب، كما أن الصراع في الشرق الأوسط يؤدي إلى ارتفاع تكاليف النقل والمعادن والبلاستيك، ما يثقل كاهل عمليات كينت، وتستورد الشركة حوالي 15 % ⁠من المواد الخام التي تحتاج إليها. </div></p>

«كينت آر.أو» تؤجل خطط الطرح العام الأولي

<p class='article-text'><div data-empty="false">خسر أحد أباطرة التداول الإلكتروني في الصين أكثر من ربع ثروته في يوم واحد بعد شن السلطات الصينية حملة على نشاط تداول الأوراق المالية عبر الحدود لتشديد السيطرة على خروج رؤوس الأموال من البلاد. </div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وفقاً لمؤشر بلومبرج للمليارديرات، انخفضت ثروة الملياردير ليف لي مؤسس ورئيس شركة فوتو هولدينجز لتداول الأوراق المالية عبر الإنترنت بمقدار 1.7 مليار دولار إلى 4.7 مليارات دولار يوم الجمعة الماضي. وانخفضت ثروة لي إلى أقل من نصف قيمتها مقارنة  بشهر أكتوبر من العام الماضي. وتتمثل أغلب ثروة لي في حصته بشركة فوتو المدرجة في بورصة الأوراق المالية الأميركية.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وتراجع سهم فوتو يوم الجمعة بنسبة 28% وهو أكبر تراجع له منذ أكثر من 3 سنوات.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">وأشارت وكالة بلومبرج للأنباء إلى أن الحملة الصينية على أنشطة تداول الأوراق المالية في الخارج تمثل ضربة قوية بعد إعلان شركة فوتو  في مارس الماضي أنها استفادة من ازدهار عمليات الطرح العام الأولي في بورصة هونج كونج، مشيرة إلى أن أكثر من نصف الشركات التي نفذت عمليات طرح عام أولي في هونج كونج في ذلك الوقت تعاونت مع فوتو.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">يذكر أن السلطات المالية في الصين أطلقت الحملة غير المسبوقة ضد عمليات التداول غير القانوني عبر الحدود للأوراق المالية بعد ختام تعاملات يوم الجمعة الماضي في الأسواق الصينية بهدف وقف تدفق رؤوس الأموال إلى الخارج، مهددةً بفرض عقوبات صارمة على شركات الوساطة الشهيرة، وأمرت بتصفية الحسابات المالية المخالفة في غضون عامين.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">بدأت الحملة ببيان مشترك أصدرته ثماني هيئات تنظيمية صينية تعهدت فيه بشن حملة شاملة ضد التداول غير القانوني عبر الحدود.</div></p><p class='article-text'><div data-empty="false">بعد عشر دقائق، أعلنت هيئة تنظيم الأوراق المالية اعتزامها معاقبة شركات فوتو هولدنجز وتايجر بروكرز ولونج بريدج سيكيورتيز للوساطة المالية للقيام بأنشطتها  في بر الصين الرئيسي دون ترخيص، مضيفة أنها ستصادر جميع "الأرباح غير المشروعة" من فروع هذه الشركات المحلية والأجنبية.</div></p>

نتائج البحث عن: هونج كونج